新式茶饮，即将撑起一家北交所挂牌上市公司。
近日，田野创新股份有限公司（以下简称“田野股份”）正式向北交所递交了审报稿，国海证券担任保荐人。
【资料图】
据公开资料，成立于2007年的田野股份主要从事热带果蔬制品的研发、生产和销售，拥有芒果、菠萝等四十多种果蔬产品配方和工艺。目前，田野股份是奈雪的茶、茶百道、一点点、沪上阿姨等新式茶饮品牌的原料果汁供应商，同时也是农夫山泉、可口可乐、娃哈哈等食品饮品企业的供应商。
田野股份曾在新三板挂牌，此前其也试图登陆A股，却无疾而终。此次冲刺北交所，田野股份也透露出了对资金的渴望。
61.82%的营收由新茶饮贡献
田野股份抓住了新式茶饮的风口。
2020年之前，田野股份的主要客户是农夫山泉、鲜活果汁、可口可乐等传统食品饮料企业。但是随着时间的推移，果汁饮料市场也开始增长乏力。沙利文报告数据显示，按照零售额计算，2019年中国果汁饮料市场规模为1453亿元，其中低浓度果汁零售额占整体果汁饮料零售额的75.3%。2014年-2019年，纯果汁、中浓度果汁销售额复合年增长率分别为 12.9%和9.4%，而低浓度果汁的年复合增长率仅为0.4%。
此外，据前瞻产业研究院数据显示，2009年果汁饮料还是全国饮料行业产销量第二名，占比为18.56%；到了2020年果汁饮料已经掉出了前三的位置，市场份额不足15%。
同时，新式茶饮的市场规模却在逐年增加。沙利文的《中国新茶饮供应链白皮书2022》显示，新式茶饮水果市场规模在2021年到2024年的年复合增长率为29.5%。《中国餐饮品类与品牌发展报告2021》数据显示，2020年国内现制茶饮市场规模为1136 亿元，预计到2025年将达到3400亿元，复合年增长率为24.5%。
田野股份的客户名单也发生了改变。在2020年，奈雪的茶、茶百道已位居其前五大客户之列。2021年，除了农夫山泉仍为其第二大客户之外，公司其他四个大客户均为新式茶饮品牌，一点点和沪上阿姨也跻身其中。其中，奈雪的茶与茶百道在田野股份的营收占比分别为20.04%、14.38%。
田野股份的营收结构也发生了改变。2019年，其57.66%的营收是由食品饮料客户带来的，到了2021年，新茶饮客户的营收超过了食品饮料，营收占比为61.82%。
招股书显示，从2019年至2021年，田野股份的营收分别为2.9亿元、2.66亿元和4.59亿元，同期的净利润则分别为2432万元、2100万元、6518万元。
奈雪的茶既是股东，也是第一大客户
田野股份与这些新式茶饮品牌也形成了紧密的绑定关系。
（图源：视觉中国）
2021年初，田野股份完成的一笔定增中，就有奈雪的茶、沪上阿姨的参与。这笔9660万元的募资金融中，奈雪的茶出资3864万元，沪上阿姨出资322万元。值得注意的是，这也是奈雪的茶上市之后的第一笔对外投资。
在这次定增的投资条款中，田野股份承诺要在2024年12月31日前完成在上交所或者深交所的合格上市，如果在规定时间内未完成上市，就需要回购定向增发的股票。募资主要是由于田野股份业绩快速增长，需要补充流动资金，以及偿还银行的贷款。而这或许也是此次田野股份着急冲刺北交所的原因之一。
截至2021年底，田野股份已使用募集资金4330.94万元，用于补充流动资金以及偿还银行贷款，不存在提前使用募集资金的情形。募集资金还剩余5329.06万元。
招股书显示，本次发行前，奈雪的茶（背后主体公司为“深圳品道餐饮管理有限公司”）持股比例为4.44%，为田野股份的第四大股东。
此外，截至2021年底，田野股份的货币资金余额为2.39亿元，但短期借款余额也高达8047.88万元。
值得注意的是，田野股份的全资子公司攀枝花田野创新农业科技有限公司及湖北田野农谷生物科技有限公司的新产线在2021年开始投产运营。招股书显示，其子公司田野农业2021年亏损了357.67万元，攀枝花田野2021年亏损了435.43万元。新产线的运营调试存在不确定性，对资金的需求量也将持续增加。
招股书显示，公司实际控制人为姚玖志、姚久壮兄弟二人，本次发行前，姚玖志、姚久壮合计持股比例17.78%。
文|《财经天下》周刊 杨俏
编辑|杨洁
