港股2018首家独角兽即将来临。
今日下午,平安好医生在香港召开了全球发售新闻发布会,为4月23日开始的全球发售路演造势。
平安好医生赴港上市关键信息:
股票代码:1833
发售股份:1.6亿股,其中6.5%为香港公开发售,93.5%为国际配售
价格区间:每股50.8至54.8港币之间
超额配售计划:超额配售权为基础发行规模的15%
募资金额:行使超额配售权之前的募资规模大约为10.36亿美元至11.18亿美元,
全球招股日期:4月23日
定价日期:美国东部时间4月26日
挂牌时间:5月4日
市值:全球发售完成后,如超额配售权未获行使,平安好医生的股份市值将达到542亿-585亿港元。
前十大基石投资者认购53%
4月23日开始,平安好医生将进行全球招股路演。
招股说明书显示,平安好医生与多家国际基石投资者签订协议,前十大基石投资者将出资5.5亿美元,认购份额约为53%,占已发行股本8%左右。
基石投资者中包括了世界知名投资管理公司、国家养老金和国家主权基金,比如BlackRock(黑石)、Capital Research and management campany基金(美国资本集团旗下基金)、GIC(管理新加坡外汇储备)、CPPIB(加拿大退休金计划投资委员会)、Pantai Juara Investments Limited(马来西亚政府战略投资基金)、正大集团和瑞士再保险。
欲打造全球最大的医疗健康生态
在香港召开的全球发售新闻发布会上,平安好医生董事长兼首席执行官王涛携首席运营官白雪、首席产品官吴宗逊、首席技术官王齐、首席财务管欣荣、董事总经理范寅等公司高管团队出席,阵容齐全。
平安集团副首席执行官兼执行董事李源祥出现在发布会上致辞表示,“今天是平安好医生发展的里程碑。”
从宏观市场看,中国的医疗健康服务市场规模庞大,并且不断增长。中国卫生总费用2016年近以5万亿元,预计到2026年将超过11.4万亿元,年复合增长率为9.4%。然而,与美国和其他国家不同的是,中国分级诊疗和家庭医生服务的缺失,导致中国医疗健康服务市场有很多结构性痛点。
比如,对标美国来看,中国大量缺少具备资质的全科医生,为建设相同标准的基础医疗网络,如果采用传统的解决方案,中国需要新增约28万家庭医生和数十万诊所,还需要巨额的新增资金投入,整个建设需要花费数十年才能完成。
这给了中国发展互联网+医疗治疗管理方案的机会。据王涛介绍,借助于互联网和人工智能,平安好医生将从三方面解决整个医疗行业的痛点:
第一,弥补家庭医生缺口,缓解线下医疗机构压力,为医生减负,为医院减负。
第二,提供7+24小时、触手可及、最小候诊时间的全天后优质医疗服务,为患者减负。
第三,通过科技降低成本,缓解社会医疗保险的成本压力,为政府减负。
围绕平安好医生平台,平安好医生构建了一个闭环生态系统:内部有888人组成的自有专职医疗团队,并辅助以AI技术;同时建立广泛的线下合作网络,连接4万名外部医生,覆盖3100家医院、1100家体检中心、500家牙科诊所、70家美容中心以及7500家合作药房。
王涛表示,“平安好医生的使命是打造全球最大的医疗健康生态,用科技让人类更健康,秉承这样的使命,平安好医生的愿景是在中国为每个家庭提供一位家庭医生,为每个人创建一份电子健康档案,为每个人制定一个健康管理计划。”
四大业务板块
招股说明书显示,平安好医生旗下包括四大业务板块:家庭医生服务、消费型医疗、健康商城、健康管理和互动板块。2017年,来自这4大业务板块的总收入达18.7亿元人民币,同比增长超过210%。
根据招股说明书,截至2017年度,平安好医生营收主要来源于消费型医疗和健康商城,两者收入占比达83%。其中,健康商城板块收入快速攀升,由2015年的190万元增长至2017年的8.96亿,营收占比由不足1%一跃至48%,占据半壁江山。其余三个板块方面,2017年消费型医疗服务板块收入6.55亿,占比达35%;家庭医生服务收入2.42亿,占比达13%;健康管理和互动收入0.74亿元,占比4%。
不过,去年底数据显示,平安好医生2017年亏损10亿人民币。对此,公司管理侧表示,公司目前处于流量获取阶段,目前阶段重心是获取用户数量和不断改变用户习惯,推进互联网医疗的发展,还未到获取利润的阶段。
上市后总市值超500亿港元
本次赴港募资金额为10.36亿美元至11.18亿美元。据平安好医生管理层介绍,本次发行所得款项将主要用于业务扩展,对境内公司的潜在投资收购及战略联盟,海外拓展计划、研发及营运基金和一般公司用途。
全球发售完成后,如超额配售权未获行使,平安好医生的股份市值将达到542亿-585亿港元。
支撑市值的,是平安好医生在中国互联网医疗健康行业中的市场领先地位。根据行业报告,按照2016年的月活跃拥护和日在线咨询量,平安好医生是中国最大的互联网医疗健康平台。
截至2017年12月31日,平安好医生拥有约1.93亿注册用户,三年间复合年增长率达到152%。同期平均月活跃用户从2015年的600万增长到2017年近3300万,年复合增长率142%。
2015至2017年,平安好医生的日均在线咨询量分别约4万次、18万次和37万次,年复合增长率达到204%。
相应的,平安好医生的业务收入从2015年约2.8亿元增至2016年的6亿元,在2017年增长至18.7亿元,同比增速分别为116%和211%。三年间,家庭医生服务、消费型医疗、健康商城及健康管理四个业务板块的收入均实现了快速增长。
公司的毛利从2015年1.1亿元增加到2016年的2.5亿元,并在201年进一步增加到6.1亿元。2015年至2017年的毛利率分别为40%、42%和33%。瑞银发布报告预计,至2027年平安好医生将维持净收入健康增长,过后将放缓,EBIT利润率则维持轻微向上。