日前，证监会批准深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。其中，创业板ETF期权是创业板首只ETF期权，也是首个面向创新成长类股票的风险管理工具，实现了深市单市场ETF期权的“零突破”;而中证500ETF期权是首个基于中证500的期权产品，有利于市场精准管理中小市值股票风险。
深市期权产品体系市值覆盖度升至59.69%
记者了解到，本次两只深市期权新品种，分别挂钩创业板指数和中证500指数，推出后，深市期权产品体系对深市市值的覆盖度将从42.77%提升至59.69%，深交所也将初步形成覆盖创新成长、中小市值、大盘蓝筹多层次特征的期权产品体系。
具体来说，创业板ETF期权挂钩创业板指数，是创业板首只衍生品。创业板指数“优创新、高成长”市场特色凸显，市场需求强烈，与现有品种特征差异明显。其成份股中，战略性新兴产业、高新技术企业的占比均约九成。
而从市场来看，创业板指数成立多年，易方达创业板ETF、平安创业板ETF等相关基金运行稳定。截至8月底，全市场有14只创业板ETF上市，相关指数基金规模达到269.34亿元，风险管理需求旺盛。
业内人士称，创业板指数与沪深300指数成份股重合度仅为12%，指数收益率与沪深300指数相关性较低，与现有ETF期权品种对应的大盘蓝筹指数风格差异明显。
中证500ETF期权则挂钩中证500指数。据了解，该指数具有明显的中小市值特色，行业分布均衡，与现有品种互补性强;单一行业权重占比最高仅两成，以新材料、半导体设备等细分领域龙头企业为主。
另一方面，中证500指数平稳运行超过15年，截至8月底，全市场有20只中证500ETF上市，相关指数基金规模达到580.93亿元。期权推出后，中证500指数将形成指数基金、期货和期权“三位一体”的生态圈，指数产品生态将更成熟。
市场人士认为，此次上市的创业板ETF期权、中证500ETF期权创新成长、中小市值特色突出，与已有品种重叠度低、互补性强，形成了风格多样、相互补充的股票期权产品体系，既可以更好满足市场多元化风险管理需求，也有助于投资者实现多样化投资策略，对于增强市场韧性，巩固创业板改革成果，完善境内衍生品体系，丰富“双区”(粤港澳大湾区和深圳先行示范区)金融业态有着积极意义。
促进并巩固创业板改革成果
ETF期权是资本市场成熟的风险管理工具，对于资本市场的长期稳定发展具有重要作用。
深交所ETF期权于2019年12月23日开始试点，成功推出沪深300ETF期权品种。经过近3年的平稳运行，市场功能稳步发挥，为本次推出创业板ETF期权和中证500ETF期权打下了坚实基础。
截至目前，深市期权累计成交量达两亿张，日均成交32万张，日均持仓35万张，成交持仓较为稳定。期权经营机构120家(包含89家证券公司和31家期货公司)，做市商20家(包含15家主做市商和5家一般做市商)，投资者累计开户数23万户。数据显示，深市期权投资者理性参与，机构成交占比达66%，足以体现市场运行安全平稳有序。
“ETF期权具有独特的保险功能，是精细化的风险管理工具。投资者买入认沽期权开展避险交易，在为现货持仓提供保护、减少现货市场抛压的同时，也保留了获取现货上涨收益的可能，有助于投资者长期持有现货，树立长期投资理念。” 兴业证券金融衍生产品部总经理连敏伟表示，期权也促进了现货市场发展，沪深300ETF期权上市后，沪深300ETF数量增加9只，整体规模增长13%，达到1350亿元。参与避险交易的投资者累计超过1万户，日均受保市值约30亿元。
业内称，8月24日，创业板改革并试点注册制落地实施满两周年，此次推出创业板ETF期权和中证500ETF期权，有助于进一步巩固创业板改革成果，更好构建与“双区”相匹配的资本市场生态体系，助力提升“双区”金融服务能力。同时，也能够更好地平衡市场多空力量，为科技创新企业、战略性新兴产业企业和成长型创新创业企业提供更稳定的投融资环境，进一步增强市场韧性。
(记者 苗露)
