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格隆汇6月19日丨华鑫证券18日研报指出，阿特斯(688472.SH)为光伏行业老兵，持续位于组件行业第一梯队。2022年公司组件出货量达到21GW，同比增长约52%。公司客户遍布全球逾百个国家，全球化的销售网络有利于公司享受全球光伏需求增长的趋势。公司盈利能力提升，一方面是公司灵活的备货措施和产能一体化程度的提高，另一方面是产能投资形成一定的规模效应，推动毛利率提升。
另外，公司大型储能系统业务处于快速增长期，光储协同长期值得期待。该行预测公司2023-2025年收入分别为628、821、993亿元，EPS分别为1.26、1.68、2.24元，当前股价对应PE分别为16、12、9倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
