“眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了……”
现金贷在2017年尾的折戟，并非在讲述暴利时代终结的哀悼故事，而是敲响了耐心深耕、精于风控、坚固壁垒的警钟。
大数据、AI等技术和手段的出现，给行业提供更多想象力和充满热望的机会。当大起大落成为时过境迁，有别于单纯现金借贷，基于大数据的，具有更加完善信贷消费体系的微金融或将孕育着前所未有的巨大发展空间。
在积木盒子CEO谢群看来，两个全球性的趋势和痛点正在为网贷行业带来新的契机：一方面，人们对美好生活的追求为适度的提前消费创造了基础；另一方面，处于创新创业中的小微经营者有着对资金的强烈需求。
据了解，积木盒子在资产端专注于个人消费信贷和小微企业经营贷。近日，积木盒子发布2017年年报，其中，笔均融资金额0.25万元，这也与其精耕微金融的定位不谋而合。
“善刀而藏”？ 积木盒子的价值之选
如果说，早期多数磨刀霍霍的网贷玩家是锋芒外露，那么积木盒子近年来的网贷之路有点“善刀而藏”的感觉。
积木盒子成立于2013年，据其2017年年报显示，平台累积成交规模为437亿元。从同期成立的网贷平台上看，积木盒子的体量难以言大，不熟悉的人似乎难以想象那个曾有过“10个月破10亿”、“2年拿下3轮1.5亿美金融资”的黑马之姿。
在互联网金融井喷之时，是在流量竞争中依据自身的优势迅速做大，还是在资产的组建中打造坚固的壁垒，积木盒子选择了后者。
然而自敛其才不一定是浅尝辄止，也许是在瞄准时机。
随着经济社会的不断发展，居民消费意识不断增强，2017年，消费信贷迎来了井喷式爆发。根据清华大学中国与世界经济研究中心发布的《2017中国消费信贷市场研究》显示，截至2017年10月，中国居民消费信贷占全国金融机构各项贷款总规模比例为24.8%，达到30.6万亿元人民币。
在消费信贷上，积木盒子聚焦在一二线经济发达的城市，人群则为白领或工薪阶层，收入稳定，征信记录相对的健全，并且大部分都拥有至少一张信用卡，存在海量的网络大数据。在业务上，优选基于互联网的场景的消费分期，目前切入的消费场景，借款需求都是在几千块钱，甚至几百块钱的消费金融，同时不断提升线上借贷的体验和效率。
此外，积木盒子深耕于小微企业经营贷服务。有数据显示，截至2016年底，全国已有8700多万市场经营主体，90%以上是小微企业。截止到2013年，全国小微企业的融资需求总额为39.5万亿元，而当年银监会公布的小微企业贷款余额仅为17.8万亿元，这意味着有近22万亿的资金需求尚未得到满足。
据了解，积木盒子的小微企业经营贷集中于三四线以下的城市或农村，服务现金收入比较稳定的微型企业主、个体工商户、种植养殖户。正如积木拼图集团CEO、积木盒子创始人董骏所言，“金碧辉煌”的传统金融体系未能满足的类似夫妻店的小微金融需求，也给互金平台带来了另一蓝海。
积木盒子在资产端精耕个人消费信贷和小微企业经营贷数年，让其在这两块万亿级市场拥有不可小觑的优势。
敬畏监管、敬畏风险、敬畏投资人
在网贷行业的“快、偏、乱”潮退之后，未来发展靠契机更要靠敬畏的力量。
2016年以来，网贷行业相关政策相继出台，监管意在引导网贷回归信息中介初心，并从小额分散、资金存管、信息披露等方面将行业引入健康合规有序的发展轨道。
“在合规的主旋律下，我们对监管和风险充满敬畏，在拥抱监管、夯实合规业务的同时，也积极改善用户体验”。适逢积木盒子2017年报发布，CEO谢群同时发布了内部寄语，其中提到了关于敬畏的三个关键词。
第一，敬畏监管。谢群表示，积木盒子在过去一年里,对照各类监管指引，积极向合规靠拢。
在资金存管方面，作为业内“首个吃螃蟹的人”，2015年7月积木盒子上线银行资金存管系统。
在小额分散方面，根据积木盒子2017年报数据显示，积木盒子笔均融资金额0.25万元，远低于监管限额个人20万，企业100万的要求。
在信息披露方面，目前，积木盒子官网披露了包括股东信息、运营数据、备案信息等10多项内容。同时，成为首批接入中国互金协会登记披露信息平台的单位之一。
第二，敬畏风险。谢群提到，积木盒子对风险的敬畏不仅体现在违背金融和信贷本质的业务不去碰，也反映在其深知稍有不慎，合规的业务也会爆发出风险。
据了解，积木盒子在评估消费信贷资产时，其线上风控模型接入几十个不同的核心数据源，根据借款人的授权，获取到近千个不同信息维度数据分析体系，并且根据客户不同借款的用途或者借款的场景，建立各种各样的模型进行风险的判断。
对于小微经营业主，积木盒子与“积木系”小微信贷服务商——积木时代联手，其风控手段主要基于以下几个方面：线下的风控模式结合线上的数据能力，借鉴和改良德国IPC技术用于风控把握；进行实地调查，采集合适的生意信息，通过信息交叉验证，贷前、贷中、贷后全流程风控；考察借款人的资产负债、现金流、道德的风险；对非标准化生意模式进行因地制宜的风控和审批。
第三，敬畏投资人。谢群表示，除了平台内部成立“敬畏群”，第一时间回应投资人的意见和问题之外，积木盒子依然保持着公司自成立以来由CEO参加的每周“周一见”活动，并在QQ群交流的基础上，增加了微信等其他沟通渠道。在2017年，积木盒子的管理团队拜访了更多的城市，与当地投资人见面，介绍平台的新进展，解答投资人的问题。
敬畏监管、敬畏风险、敬畏投资人，深谙这三大关键词，在2017年底，积木盒子在第三方评级的合规和信披得分位居前列。
在金融市场沉浮，有人追寻暴利，有人埋首风控，有人随波逐流，有人坚固壁垒，有人跑马圈地，也有人静待风来……唯待时间证明，曾经的取舍哪些是真正的价值之选。
