箭在弦上 科创板多项工作已在筹备
近期，各地金融局已经在紧锣密鼓摸底地方科创企业，以期配合科创板未来上市工作。而证监会相关部门、交易所也在加班加点制定科创板具体规则。
在今年11月，证监会的首次表态中，已明确提及在上交所设立科创板是完善资本市场基础制度、激发市场活力和保护投资者合法权益的重要安排。
“科创板从出生到落地的进展速度已经非常快了”，星石投资预计，1月大概率就会发布科创板的实施办法和细则，3-4月企业便可以提交申报材料。
除新建科创板以提升资本市场服务科技创新企业的能力外，对于现有的多层次市场体系，证监会也提出将深化创业板和新三板改革，加快发展私募股权投资基金，发展和完善企业资产证券化业务，推动债券品种创新，更好支持民营经济发展。
证监会认为，科创板旨在补齐资本市场服务科技创新的短板，是资本市场的增量改革，将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差异化安排，增强对创新企业的包容性和适应性。
同时，证监会将指导上交所针对创新企业的特点，在资产、投资经验、风险承受能力等方面加强科创板投资者适当性管理，引导投资者理性参与。鼓励中小投资者通过公募基金等方式参与科创板投资，分享创新企业发展成果。
上交所表示，设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力，增强市场包容性，强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。
防范风险 健全多层次资本市场
鉴于今年A股出现股权质押问题导致的恶性螺旋式下跌，还呈现出“股债贷”恶性传染，引起监管层的高度关注。
此次会议上，证监会提出“把防范化解金融风险放到更加突出的位置”，重点做好股票质押、债券违约、私募基金等重点领域风险防范处置，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。
预计2019年将会有更多更具持续性和系统性的政策出台，来防范和监控此类系统性风险的累积。
在防范金融风险的同时，有意引导更多长期资金入市，帮助上市公司稳定市场。证监会表示，将鼓励保险资金、全国社保基金等扩大入市规模。完善QFII、RQFII制度，开展个人税收递延型商业养老保险投资公募基金试点。
同时对再融资制度继续，深化市场化并购重组改革，鼓励国有控股企业和金融企业实施员工持股和股权激励，不断提升上市公司质量。
今年证监会就已取消上市公司再融资18个月融资间隔的限制，并鼓励上市公司依法回购股份用于股权激励及员工持股计划，通过资管计划、信托计划等形式实施员工持股计划。明年，证监会或将在此基础上再“做文章”。
对外开放方面，证监会表示2019年将进一步提升资本市场对外开放水平，加快建设具有国际竞争力的综合性投资银行，优化沪深港通机制。
