近日，移动金融智选平台融360大数据研究院对外发布了2019年5月银行理财市场分析报告。报告统计了5月不同银行、不同类型的理财产品的发行量和预期收益率情况，并结合政策动向对未来趋势作出分析。
报告显示，除净值型理财发行数量有所上升外，5月份银行理财产品发行量减少，平均收益率下跌。同时，各银行的理财子公司逐渐开业，预计会有更多子公司理财产品问世。
银行理财发行意愿较低 保本理财占比持续下降
近两个月银行理财发行量降速放缓，但仍处于银行理财发行意愿较低的阶段。5月份银行理财产品共发行10271只，环比减少0.18%，同比减少15.09%。其中共有2486只银行理财产品门槛为1万元(包括1500美元)，占总发行量的24.20%，占比较上月增加2.27个百分点，正处于稳步上升阶段。除10093只人民币理财产品外，还有美元理财产品130只，港元20只，澳大利亚元15只，和少量其他外币理财产品。
5月银行理财产品主要为非保本浮动收益类产品，占比72%。保本型产品，含保证收益类和保本浮动收益类产品，共2230款，共占比21.71%，环比下降0.86个百分点。其中保证收益类占比为4.44%，保本浮动收益类占比为17.27%。从产品类型来看主要为非结构性保本理财产品。从产品期限看，5月份发行理财产品的最长期限为561天，到期时间为2020年12月18日。这意味着，在2020年底过渡期结束时，所有的保本理财可以全部退出。融360大数据研究院认为，随着过渡期的时间慢慢临近，保本理财的发行量仍会继续减少，或者新发行的保本理财主要为了对接老资产，所以期限会越来越短。
据不完全统计，5月份发行的净值型理财共688只，较上月增加40.70%。其中85.61%为封闭式产品，14.39%为开放式产品。华夏银行、工商银行、青岛银行为5月份净值型理财发行量前三的银行，发行量分别为69只、56只、46只。
5月披露业绩比较基准的净值型理财产品共32只，平均值为4.32%;披露净值的有114只，平均期间收益率为4.83%，较上个月下降0.67个百分点。
投资者需要注意的是，业绩比较基准并非“预期收益率”，不能代表实际收益率，只能作为收益率的参考值，最终可能高于或低于实际收益率。一般情况下，当实际收益率高于业绩比较基准时，会收取一定比例的浮动管理费;若实际收益率低于业绩比较基准时，仅收取固定管理费。
银行理财收益已连续下降15个月 股份制银行理财收益率排名第一
数据显示，2019年5月银行理财平均预期收益率跌至4.24%，已经连续15个月下降。其中保本理财的平均预期收益率为3.90%，有所上升;非保本理财的平均收益率为4.29%，略有下降。
融360大数据研究院认为，目前银行体系流动性保持合理充裕，银行理财收益率回弹的可能性依然较低，未来短期内仍继续保持低位，但封闭式银行理财突破4%的可能性不大。
据融360大数据研究院按照银行类型对理财产品发行量进行的排名，发行量排名第一的为城商行，发行量为3599款，平均预期收益率为4.27%;其次为农商行为2525款，平均预期收益率为4.20%;国有银行和股份制银行的银行理财发行量分别为2285款和1559款;国内其他银行发行量为74款。
根据融360大数据研究院对5月份发行量在20只以上的银行所发行的非结构性理财产品平均预期收益率进行的排名，仅哈尔滨农商行、黄河农商行、海安农商行三家银行的平均预期收益率在5%以上， 分别为5.67%、5.06%和5.01%。
从平均预期收益率看，股份制银行的平均预期收益率最高，为4.53%;其次为外资银行，4.33%。排名最后的为国有银行的预期收益率均值，为4.02%，环比下降3个基点。
融360大数据研究院统计，5月到期的理财产品共12543只，其中四成披露了实际收益率。主要为非结构性理财产品，平均实际收益率为4.42%，环比下降4个基点。结构性理财产品仅912只，平均实际收益率为3.87%，环比上月大幅下降。
5月到期的理财产品中，有183只未达到最高预期收益率，未达标率为3.56%。其中结构性理财产品较多，有154只未达标占比16.89%，较4月份大幅升高;而非结构性理财产品仅29只未达标，未达标率0.69%。
理财子公司新产品萌生 权益投资积极性高
近期，工商银行、建设银行以及交通银行的理财子公司相继开业，子公司的产品也逐步亮相。根据规定，理财子公司理财产品可直接投资股票，且不设置销售起点。
据不完全统计，目前工商银行理财子公司—工银理财发布了6款产品，4款固定收益类产品，2款混合类产品。具体来看，新产品起购门槛最低1元，但产品期限普遍偏长，即便是开放式产品，开放频次也相对较低，多为季度或年度。业内专家认为，新产品设置较长期限主要考虑到净值型产品的波动较大，若期限较短，客户可能会频繁赎回，不利于资产净值管理。
从资产配置来看，权益类资产代替传统的固定收益类资产成为新产品的关注点。比如工银理财混合类的理财产品，固定收益类资产最高仅占比60%，剩下40%会配置权益类、商品及金融衍生品类。所以混合类或者权益类的产品将会更加考验理财子公司的投研能力。预计投研能力相对较弱的银行仍以固定收益类投资为主，投研能力较强的银行将会侧重探索权益类资产。
业内专家认为，工银理财和建信理财等理财子公司，将会带动更多的理财子公司开业，也将有更多的低门槛产品问世。作为投资者，更需要认真评估自己的风险承受能力，购买符合自己的理财产品。
