美国正酝酿对财政部下属的美国海外投资委员会(CFIUS)进行重大改革,且改革方向同限制中资对美科技投资紧密相关:将定义未来CFIUS职权范围的《外国投资风险评估现代化法案(2017)》(FIRRMA)已于2017年提出,目前正处于国会听证磋商阶段。
美国国会在今年3月中旬对FIRRMA进行过最新一次听证会,其内容并于近日曝光。
这是2007年以来,CFIUS首次面临改革。在民主党与共和党两党对峙的本届国会中,FIRRMA却罕见得到了两党支持。
在最新公布的FIRRMA草案中,可以看到美方正在讨论设立一份“特别关注国”(CountryofSpecialConcern)名单。而该法案的提出者之一——美国参议院共和党党鞭科尼恩(JohnCornyn)则在各种听证和采访场合都把矛头指向了中国。
科尼恩在今年1月的一次听证会中说,该法案提出的背景就是中国,且中国政府通过“中国制造2025”等政策鼓励中国企业在未来的关键技术领域在美大幅投资。
用来对付日本的CFIUS现在针对中国
1975年,创立之初的CFIUS只是美国政府研究外国投资的工具,然而在20世纪80年代日本经济繁荣并对美进行大量收购和投资时,美国对CFIUS实行了扩权行为,起因就在于硅谷先驱之一——飞兆半导体公司希望把自己出售给日本富士通公司,但里根政府则强烈要求飞兆半导体公司取消该交易。
为此,美国国会最终在1988年通过了相关修正案,授予美国总统在出现“可信证据”表明“外国利益控制会损害美国家安全”时,有权阻止外国企业收购美企。
2017年最新发布的CFIUS2015年年度报告显示,虽然投资都没有进入前十名,但中企在2015年连续第四年继续成为CFIUS审查最多的国家,在2015年,CFIUS审查了中企在美国的29起交易,这个数字在2014年还是24起。
2017年后,虽然目前CFIUS官方数据尚未出台,但已经可以看到美国总统的干预越来越多。
根据统计,从1988年CFIUS扩权以来,就出现了5起总统否决交易的案件,均发生在近五年内。最近一次则在3月:全球半导体排名前十的博通(Broadcom)对排名前三的高通公司(Qualcomm)总计1420亿美元的恶意收购,最终被特朗普以国家安全为由终止了动议。而其背后是缘于对中国资本的担忧。今年初,美国外国投资委员会阻止一家中企在美国的收购,对此中国外交部再次强调,中美经贸合作的本质是互利共赢的。中国政府一贯鼓励中国企业按照市场原则,在遵守当地法律法规的基础上对外开展投资合作。同时,我们也希望美方能为中国企业赴美投资兴业提供一个公平的、可预期的环境。
CFIUS扩权添加“特别关注国”名单
CFIUS具有“基于案例型”的裁决惯例,之所以在抵抗日本对美投资时没有设立“特别关注国”名单,部分原因在于作为拥抱自由贸易和投资的国家,美国国内有相当一部分利益群体不希望在投资方面吓跑全球投资者。
因此,添加“特别关注国”名单以及专门针对中资投资的限制措施,同CFIUS此前一贯的裁决方式背道而驰。
科尼恩提出,要扩大CFIUS的权力来覆盖包含知识产权转让在内的交易;起草“特别关注国”名单,在敏感技术和来自“特别关注国”的投资者方面增添交易特殊要求;CFIUS扩权至审查合资企业以及少数股权投资交易,这样即便是小股权收购也不能逃脱CFIUS的审查。
预计FIRRMA将在今年8月完成立法程序并摆在美国总统特朗普的桌上。不过,国会中也有相当多的议员担忧如果再扩大对特朗普政府的授权,后果难料。