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理财不二牛(微信号：buerniu5188)
余额宝近期新闻不断。
5月20日，华安基金官网发布公告，宣布旗下华安日日鑫货币A(040038)接入余额宝，这也成为了5月余额宝与基金公司合作“开闸”以来，新接入的第三只货币基金，再加上此前的天弘基金，目前余额宝已经接入了四只货币基金。
▲图片来源：摄图网(图文无关)
事实上，从去年开始余额宝先后进行了多次调整，内容涉及个人投资者的持有额度、单日申购总额以及快速到账额度等等，引起了行业和投资者的广泛关注。最近，理财不二牛(微信号：buerniu5188)就收到了不少留言，询问余额宝的相关问题，例如：余额宝的买入卖出是不是变得麻烦了?收益是否变得越来越低?限制单日申购总额和快速到账额度是不是有什么问题?
今天，牛妹就带着大伙儿一起做个测评，答疑解惑的同时亲身感受余额宝还是不是“原来的配方，熟悉的味道”。
问题一：余额宝现在还能随时买吗?转入有没有限制?
这大概是粉丝们关注度最高的问题，因此牛妹放在了第一个进行测评。点开支付宝app中的“余额宝”选项，可以看到如下显示：
看见这行“转入余额宝-中欧滚钱包货币A”了吗?也就是说，除了天弘基金旗下的余额宝货币基金，现在该产品还接入了其他货基。
我们点开来看看到底有哪些：
喏，还有博时现金收益货币A和华安日日鑫货币A。也就是说，目前余额宝一共对接了4只货币基金，这样一来投资者又可以不限时、不限额申购了。
问题二：余额宝现在还能随时取出，随时用吗?
首先来看看能不能随时取。牛妹又做了一个肉测，界面显示如下：
从转出方式来说，分为两种：一是约2小时內快速到账，每日限额5万元(6月6日起将降至1万元);一是普通到账，通常是在转出之后的第二个工作日，额度不限。
这样看来，每天转出超过5万元(6月6日起降至1万元)后的部分，似乎并不能实现快速到账。不过牛妹以为，大部分投资者将钱存入余额宝都是因为它可以做到直接消费、转帐、还信用卡、还花呗借呗等等，在完成小额现金管理的同时赚取一定收益。这也是余额宝给自己的定位：
一个移动的“钱罐子”，能赚点小钱，更重要的是可以随时花。
从这个意义上来说，余额宝的这部分功能并没有发生变化，以前怎么花，现在还是可以怎么花。
问题三：下调T+0到账额度对老百姓有什么影响?
这个问题的关注度也非常高。很多投资者担心，要下调每天快速到账额度，个中是不是存在什么问题?对我们有啥影响?
要解答该疑惑，首先得了解余额宝用户平均持有该产品的规模。前面已经说过了，对很多投资者来说余额宝是一个很好的小额现金管理工具，通常用于消费转账、还信用卡等等，因此也不会买得太多。蚂蚁财富方面提供的数据显示，余额宝用户平均持有为3329元，投资额度在0～1000元的用户占比高达70%以上。对这部分用户来说，下调T+0的到账额度确实影响不大。
而对另一部分投资者而言，自然在转出方面会受到一定限制。不过也不是全然无解，提前赎回就行了，哪怕只是提前一天，第二个交易日也可以全数到账。要知道，市面上几乎所有的理财产品都是这样操作，赎回后需要第二天才能到账，而在一定金额内可以当天到账是余额宝提供的一项增值服务。
问题四：余额宝的收益率究竟如何?
数据胜于雄辩，所以牛妹决定直接上干货，你们要的最新余额宝收益率来了：
客观地说，这个收益率算不上很高，在天天基金网的货币基金7日年化收益榜中排在前半段。而纵观余额宝的整个发展历程，其当前的7日年化收益率和万份收益也处于历史平均水平，并不存在“降低”一说。
正如一个朋友告诉牛妹的，买余额宝并不指望着靠它发财：
“能有早餐包子钱的小确幸就够了。就当做活期存款甚至放零钱的地方了，而且相比之下余额宝的收益还高出不少，所以还是不错的选择。”
好了，通过上面的人肉测评，我们基本可以得出结论：余额宝依然是适合普通人“放闲散小钱”的工具。它现在同时接入四只基金，因此不存在买不到的情况;快速到账额度虽然下调了，但不会影响到投资者的普通消费、还信用卡等服务，如果实在是要转出大笔金额的投资者，记得提前一个交易日操作即可;收益率在行业平均水平线之上，可愉快赚取稳健的“小”收益。
那么问题来了：既然目前看来影响并不大，那这一次次的调整究竟是为了什么?
牛妹分析，余额宝作为全球最大的货币基金，用户过亿，受到欢迎，不论监管部门或是蚂蚁金服，一定都希望余额宝能更安全、更好。所以余额宝探索采用了分流的做法，把原来天弘基金一家的蛋糕，切下来分流到其他基金公司，这样可以减轻单一基金公司的压力。如果说原来余额宝的安全系数是99，那么现在则是一个从99到100的过程。
牛妹以为，余额宝曾经在市场上一家独大，目前持续进行主动风险管理，积极分流、疏堵结合，这波操作本身就值得被点赞。引入更多的基金来服务“长尾用户”，下调单日T+0快速赎回限额，从某种意义上来说也是殊途同归：
一方面也利于天弘基金主动控制规模增长，减轻天弘基金单只基金规模过快增长的压力;
另一方面在系统层面也降低了基金集中度和流动性可能带来的风险。
因此，可以说余额宝在改变，因为通过不断调整，它在往更安全、更健康良性的方向发展;也可以说它并没变，因为本质上仍然是移动的“钱袋子”，存入的钱不仅可以随时用于消费，还能赚取利息，何乐而不为?
每经编辑 肖鴻月 李净翰
